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股权与股份的区别有哪些

公司翼 更新时间: 2023-11-17 17:15:32 1664人浏览

股权的定义与特性


股权是指股东在公司中所拥有的权利的总和。它是一种综合性权利,包括股东在公司内所享有的人身权利和财产权利。在有限责任公司或股份有限公司中,股权是基于股东资格所拥有的一系列权利和利益。它代表了股东对公司的控制权和影响力。股权通常包括两大类权利:财产性权利和非财产性权利。财产性权利涉及对公司利润的分配、资本增值等经济利益。非财产性权利则包括参与公司决策、选举董事和监事会成员的权利等。


股权的特点


股权主要有以下特性:


  1. 股权的性质:股权首先是一种民事权利,由股东的出资行为产生。它与股东的其他民事权利不同,是基于对公司的投资而产生的特定权利。股权的这一属性决定了股东与公司之间的关系,是股东在公司中的地位和影响力的法律基础。

  2. 财产性与非财产性权利:股权包含财产性权利和非财产性权利。财产性权利体现在股东可以从公司获得经济利益,如股息分配、资产增值等。而非财产性权利则体现在股东参与公司治理的权力,如在股东大会上的表决权、选举和罢免董事的权利等。

  3. 股权的可分割性与可转让性:股权是可分割和可转让的。股东可以选择转让其全部或部分股权,这种转让通常受到公司章程的限制。在有限责任公司中,股权的转让可能需要得到其他股东的同意,而在股份有限公司中,股权的流通性更高。

  4. 股权与公司控制:股权的核心在于它赋予股东对公司的控制权。股权比例的大小直接影响股东在公司决策中的话语权。在某些情况下,股权的分配甚至决定了公司的控制权归属。


股份的定义与特性


股份是股份有限公司中代表一定资本的一部分,它具有三重含义:首先,股份代表公司的一部分资本额;其次,它体现了股东在公司中的出资比例以及相应的股东权利;最后,股份是衡量公司资本的最小单位,不可再进一步分割。在股份有限公司中,股份是均等且固定的,代表着公司资本总额的一部分。股份的具体形式是股份证书,通常被称为股票。股票记录了股份所代表的资本额,以及股东的出资份额和权利,可以被公众购买和转让。持有股票意味着拥有公司的一部分股份,从而获得股东资格和相应的权利。


股份的特点


股份代表对公司的部分拥有权,分为普通股、优先股、未完全兑付的股权。股份有以下特点:


  1. 股份的本质:股份是公司资本的最小单位,代表着股东在公司中的财产权利。股份的核心在于它是公司资本结构的基本组成部分,每一股份都代表着对公司部分所有权的持有。

  2. 股份的平等性与不可分割性:每一股股份在金额和权利上是平等的,这保证了股东之间权利的均衡。同时,股份具有不可分割性,确保了公司资本结构的稳定性。

  3. 股份的可转让性:股份可以在股东之间或对外转让,这是股份制企业的一个重要特征。股份的流通性使得公司资本可以在不同投资者之间流动,增强了公司资本的灵活性和动态调整能力。

  4. 股份与股票:股份的具体表现形式是股份证书,而在股份有限公司中,这种证书通常是股票。股票是股份的证明,记录了股东的出资份额和相应的股东权利,是在公众市场上交易的主要工具。


法律地位与权利差异

股权的法律地位与权利


股权代表着股东在公司中的权利和利益,具体包括以下几方面:


  1. 分红权:股东有权获取公司利润分红。

  2. 投票权:股东可以按照自己的股权比例在股东大会上投票表决。

  3. 选举权和被选举权:股东可以选举或被选举为公司董事会成员。

  4. 知情权:股东有权查阅公司的会计账本。

  5. 质询权:股东可以对公司的管理层提出质询。

  6. 召集权:股东有权申请召开股东会。

  7. 异议回购权:在特定情况下,股东可以要求公司回购其股份。


股权的这些权利体现了股东对公司的控制和管理参与,是其基于出资行为所获得的一系列综合性权利。


股权的分类


股权可根据不同标准进行分类,主要包括:


  1. 自益权与共益权:自益权是为股东自身利益行使的权利,如分红权;共益权则是同时考虑股东与公司利益的权利,如表决权。

  2. 单独股东权与少数股东权:单独股东权是个别股东可行使的权利;少数股东权是保护少数股东利益,需要达到一定股份数额才能行使的权利。

  3. 普通股东权与特别股东权:普通股东权是所有股东共有的权利;特别股东权是特定类型股东(如优先股股东)所享有的特殊权利。


股份的法律地位与权利


股份代表股东对公司的部分拥有权,其主要分类包括:


  1. 按权力:普通股、优先股和混合股。

  2. 按票面形式:记名股票和无记名股票,有面额和无面额股票。

  3. 按持股主体:国家股、法人股和个人股。

  4. 按发行对象:A股、B股、H股等。


股权与股份的区别


股权与股份在转让过程中也有所不同:


  1. 股权转让:涉及股东将其股份让渡给他人的法律行为。在有限责任公司中,股东之间可以相互转让其全部或部分股权。

  2. 股份转让:需要签订股权转让协议,并可能涉及税费问题。个人股东转让股份需要缴纳个人所得税;公司股东转让股份可能涉及更多税费。


虽然股权和股份密切相关,但两者在法律地位、权利和义务方面有显著差异:


  1. 股权涉及更广泛的权利,包括管理和控制公司的权利,以及参与公司利润的分配。

  2. 股份主要关注于财产权和经济利益,代表股东对公司资本的出资份额。

  3. 股份是股份有限公司资本的计量单位,股权是股东基于股东资格而享有的权利;

  4. 股权是指股东对所投资的股份公司所享有的权益,股份是指以货币量计算的均等资本单位或单位资本;

  5. 股权侧重点为经营,股份侧重点为融资。


价值与转让机制

股权价值评估与转让


股权价值评估


在进行股权转让之前,确定股权的价值是一个关键步骤。主要的评估方法包括:


  1. 协商作价法:股权转让双方基于企业历史表现、当前状况、未来潜力及其他相关因素通过协商确定价格。这种方法允许双方根据企业的特定情况灵活设定价格。

  2. 出资额法:依据公司注册时的出资额确定股权价值。这种方法简单直接,但可能不反映企业的当前价值。

  3. 净资产法:以企业某一特定时间点经审计的净资产值为基础,可能会对净资产值进行适当的溢价调整。

  4. 评估价法:根据专业资产评估机构对公司资产进行的评估确定股权价值。这种方法能较好地反映企业的真实价值。

  5. 市盈率法:基于企业的盈利能力和市场状况来评估股权价值。这种方法通常适用于上市公司。


股权转让的流程


股权转让是一个涉及法律规定的复杂过程,它允许公司股东将自己持有的股份转让给他人,从而使受让人成为新的公司股东。这个过程不仅是股东行使股权的常见方式,而且在市场经济和公司法实施的背景下,它成为了企业资本结构调整、产权重组和资源优化配置的重要手段。股权转让协议是股东之间为了转让股权而达成的一种法律协议,它规定了股权的转出方和接收方之间的权利和义务。以下是股权转让流程的更详细和具体的描述:


准备阶段


  1. 评估股权价值:首先,需要对股权进行价值评估。这一步骤可以采用协商作价法、出资额法、净资产法、评估价法或市盈率法等。选择最合适的评估方法取决于公司的具体情况和股权市场的环境。

  2. 收集必要文件:这一阶段需要准备相关的法律和财务文件,如公司章程、最新的财务报表、审计报告、以往的股权转让记录等。

  3. 初步沟通:转让方需要与潜在的买方进行初步沟通,探讨转让意向和可能的条件。


协议谈判


  1. 确定转让条款:转让条款包括股权的价格、支付方式(一次性支付或分期付款)、转让时间表等。

  2. 协商解决潜在问题:可能需要讨论和解决的问题包括但不限于股东权利、任何现有股东的优先购买权、转让后的管理结构调整等。


签订股权转让协议


  1. 起草法律文件:通常由律师根据谈判结果起草股权转让协议,明确规定双方的权利和义务。

  2. 双方审核和签署:双方对协议内容进行详细审核,确认无误后签字盖章。


履行法律程序


  1. 获得批准:如果公司章程或相关法律规定需要,股权转让可能需要得到其他股东、董事会或监管机构的批准。

  2. 办理变更登记:在工商行政管理部门提交股权转让的文件,完成法律上的变更登记。

支付相关税费


  1. 计算税费:根据转让股权的价值和当地的税法计算应缴纳的税费,可能包括资本利得税、印花税等。

  2. 支付税费:按照计算出的金额支付相应的税费。


股权交割


  1. 转移股权:完成所有法律手续和支付后,正式将股权从转让方转移到受让方。

  2. 更新公司记录:在公司的股东名册中更新股东信息,确保反映最新的股权结构。


后续管理


  1. 通知相关方:通知公司的员工、客户、供应商等相关方股权转让的情况,以及可能对他们产生的影响。

  2. 整合运营:如果受让方将参与公司管理,可能需要对管理团队进行调整,重新制定业务策略。


股权转让不仅是现代公司制度的一个重要组成部分,还是市场经济下企业重组、资本筹集和资源配置的重要手段。股权转让合同是股东间关于股权转让的协议,明确规定了转让方将股权交付给受让方,受让方支付相应价款的具体条款。这种合同的签署,使得股权的所有权权利义务关系转移到受让方,受让方因此获得股东身份及相关权利。


股权转让的限制


中国法律对股权转让设定了多种限制,包括:


  1. 封闭性限制:有限责任公司向非股东转让股份时,需要得到超过半数股东的同意。

  2. 转让场所限制:股份有限公司的股份转让必须在合法设立的证券交易所进行。

  3. 发起人持股时间限制:公司的创始人在公司成立后的前三年内不能转让其股份。

  4. 管理层持股限制:公司的董事、监事、经理在任职期间内不能转让其持有的公司股份。

  5. 特殊股份转让的限制:某些特定类型股份的转让需要遵守特定的法律、行政法规规定。

  6. 股份获取限制:公司不能购买自己的股票,除非是为了减少资本或与其他公司合并。


此外,公司章程和股东间的合同也可能对股权转让设定限制。公司章程可能包含特定的股权转让条款,而股东间的合同,如优先购买权协议,也可能对股权转让产生限制作用。


股票价值评估与转让


股份价值评估


  1. 收益现值法:这种方法通过预测公司未来的收益,并将这些收益按照适当的折现率折现到当前来评估股份的价值。它考虑了企业的长期盈利能力,适用于具有稳定收益预期的公司。

  2. 重置成本法:依据资产在当前状态下的重置成本来评估股份价值,即如果现在重新购买或建造同样的资产需要多少成本。这种方法适用于资产密集型企业,如制造业。

  3. 现行市价法:根据市场上相同或相似资产的交易价格来评估股份的价值。这种方法适用于流动性较高且有参考市场价格的股份。

  4. 清算价格法:基于企业清算时每项资产可变现的价值来评估股份。这种方法常用于企业破产或清算情况。

股份转让流程


股份转让是一项涉及多个环节的复杂过程,尤其在法律和财务方面。下面是对股份转让流程的更详细和清晰的描述:


准备阶段


  1. 评估股份价值:依据收益现值法、重置成本法、现行市价法或清算价格法等方法,评估股份的合理市场价值。这一步可能需要财务专家或评估机构的协助。

  2. 审查法律限制:检查公司章程、股东协议或其他相关法律文件,确认是否存在对股份转让的限制,如优先购买权、股东同意权等。

  3. 准备必要文件:准备所有必要的法律和财务文件,包括但不限于公司章程、财务报表、股权证书和历史转让记录。


寻找潜在买家


  1. 内部通知:首先向其他股东或公司内部员工提供购买机会,根据公司章程或股东协议的规定执行。

  2. 外部市场:如果内部没有合适的买家,可以向外部市场公开寻找潜在买家,可能需要通过经纪人、投资银行或专业市场进行。


协议谈判


  1. 确定转让条款:与潜在买家协商确定股份转让的价格、付款方式、时间表及其他重要条款。

  2. 解决潜在争议:协商任何可能的争议点,如对公司未来经营的影响、员工待遇变化等。


签订股权转让协议


  1. 起草合同:由法律顾问根据双方协商结果起草股权转让协议。

  2. 双方审核和签署:双方对协议进行仔细审核,确保所有条款都得到妥善处理后签署。


履行法律程序


  1. 获得必要批准:根据公司章程或股东协议的要求,可能需要其他股东或董事会的批准。

  2. 办理变更登记:向相关政府部门或工商行政机关提交股权变更登记的申请,完成法律上的变更手续。


支付相关税费


  1. 计算税费:确定转让方需要缴纳的个人所得税或公司税费。

  2. 完成税费支付:确保在规定时间内支付所有相关税费。


股份交割


  1. 正式转移股份:在完成所有法律手续和支付后,正式将股份从卖方转移到买方。

  2. 更新公司记录:在公司的股东名册中更新股东信息,反映新的股权结构。


后续事宜处理


  1. 通知相关方:向员工、客户、供应商等相关方宣布股权变更。

  2. 调整公司治理:如果必要,根据新股东结构调整公司治理结构和经营策略。


股份回收


股份的回收是指股份有限公司回收已经分派的股份的行为,包括无偿回收和有偿回收两种方式。无偿回收是指公司无偿地回收已经分派的股份,通常是股东自愿无偿地将股份交回公司。有偿回收则是指公司按一定价格从股东手中购回股份,也被称为“收买”或“回购”。


在中国,公司法规定了公司不得收购本公司股份的原则。然而,也存在一些例外情况,允许公司收购本公司股份,包括:


  1. 减少公司注册资本:当公司需要减少注册资本时,可以收购本公司股份。

  2. 与持有本公司股份的其他公司合并:在公司合并时,涉及到与其他公司的合并,可能需要收购本公司股份。

  3. 将股份奖励给本公司职工:有时公司会将股份奖励给员工,这也涉及到股份的收购。

  4. 股东异议情况:如果股东对股东大会作出的公司合并或分立决议持异议,并要求公司收购其股份,公司可以根据股东大会的决议进行收购。


在上述情况下,公司必须经过股东大会的决议,才能进行股份的收购。此外,根据公司法的规定,公司收购本公司股份后,需要根据不同情况在一定期限内进行转让或注销。如果公司将股份奖励给本公司职工,收购的股份不得超过已发行股份总额的5%。资金来源应来自公司的税后利润。


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